Начало » Мисли » Морган Хаузел

Морган Хаузел

(Morgan Housel)
американски инвеститор и колумнист

Някои хора са родени в семейства, които насърчават образованието; други са против. Някои са родени в процъфтяващи икономики, насърчаващи предприемачеството; други са родени във война и нищета. Искам да си успешен и искам да го спечелиш. Но осъзнайте, че не всеки успех се дължи на упорит труд и не цялата бедност се дължи на мързел. Имайте това предвид, когато съдите хората, включително себе си.

Да харчите пари, за да покажете на хората колко пари имате, е най-бързият начин да имате по-малко пари.

Използвайте парите, за да контролирате времето си, защото липсата на контрол върху времето е толкова мощно и универсално препятствие за щастието. Способността да правиш каквото искаш, когато искаш, с когото искаш, толкова дълго, колкото искаш, носи най-високия дивидент, който съществува във финансите.

Планирането е важно, но най-важната част от всеки план е да планирате плана, който не върви по план.

Контролирането на вашето време е най-високият дивидент, който парите плащат.

Бъдете по-хубави и по-малко крещящи. Никой не е толкова впечатлен от вашите притежания, колкото вие. Може би си мислите, че искате луксозна кола или хубав часовник. Но това, което вероятно искате, е уважение и възхищение. И е по-вероятно да спечелите тези неща чрез доброта и смирение, отколкото конски сили и хром.

За мен независимостта не означава, че ще спреш да работиш. Това означава, че вършите работата, която харесвате, само с хора, които харесвате, в моментите, които искате, и толкова дълго, колкото искате.

Да правиш нещо, което обичаш по график, който не можеш да контролираш, може да се почувства същото като да правиш нещо, което мразиш.

Напредъкът се случва твърде бавно, за да се забележи, но неуспехите се случват твърде бързо, за да се игнорират.

Нищо не е толкова добро или толкова лошо, колкото изглежда.

По-малко его, повече богатство. Спестяването на пари е разликата между вашето его и доходите ви, а богатството е това, което не виждате. Така че богатството се създава чрез потискане на това, което бихте могли да купите днес, за да имате повече неща или повече възможности в бъдеще. Без значение колко печелите, никога няма да натрупате богатство, освен ако не можете да поставите капак на това колко забавно можете да се забавлявате с парите си точно сега, днес.

За да разберете защо хората се заравят в дългове, не е нужно да изучавате лихвения процент: трябва да се запознаете с историята на алчността, несигурността и оптимизма.

Използването на парите ви за печелене на време и възможности има полза за начина на живот, с която малко луксозни стоки могат да се конкурират.

Оптимизмът звучи като търговско предложение. Песимизмът звучи като някой, който се опитва да ти помогне.

Рискът е това, което остава, когато мислиш, че си помислил за всичко.

Всичко има цена, но не всички цени се показват на етикетите.

Планирайте да оцелеете в реалността. Бъдеще, изпълнено с неизвестност, е реалността на всеки.

Веднъж Даниел Канеман ми разказа за историите, които хората си разказват, за да осмислят миналото. Той каза: Погледът назад, способността да обясняваме миналото, ни дава илюзията, че светът е разбираем. Дава ни илюзията, че светът има смисъл, дори когато няма смисъл. Това е голяма работа при генерирането на грешки в много области.

Съвременният капитализъм е професионалист в две неща: генериране на богатство и генериране на завист. Може би те вървят ръка за ръка; желанието да надминеш връстниците си може да бъде гориво за упорит труд. Но животът не е забавление без усещане за достатъчно. Щастието, както се казва, е просто резултати минус очаквания.

Един от най-мощните начини да увеличите спестяванията си не е да увеличите доходите си. Това е да повиши смирението ви.

Ричард Файнман, великият физик, веднъж каза: "Представете си колко по-трудна би била физиката, ако електроните имаха чувства." Е, инвеститорите имат чувства.

На всеки етап от живота си ние вземаме решения, които ще повлияят дълбоко на живота на хората, които ще станем, а когато станем тези хора, не винаги сме развълнувани от решенията, които сме взели. Така че младите хора плащат добри пари, за да премахнат татуировките, за които тийнейджърите плащат добри пари. Хората на средна възраст побързаха да се разведат с хора, за които младите побързаха да се оженят. Възрастните хора работят усилено, за да загубят това, което възрастните на средна възраст са работили усилено, за да спечелят. Все още и още и още.

Илюзията за края на историята е това, което психолозите наричат тенденцията хората да осъзнават ясно колко много са се променили в миналото, но да подценяват колко е вероятно техните личности, желания и цели да се променят в бъдеще.

Но има само един начин да останеш богат: някаква комбинация от пестеливост и параноя.

"Клиентът винаги е прав" и "клиентите не знаят какво искат" са общоприета бизнес мъдрост. Границата между "вдъхновяващо смело" и "глупаво безразсъдно" може да бъде дебела милиметър и видима само със задна дата.

И тъй като можете да изградите богатство без висок доход, но нямате шанс да изградите богатство без висок процент на спестявания, ясно е кое е по-важно.

Да се справяш добре с парите има малко общо с това колко си умен и много общо с това как се държиш.

Внимавайте кого хвалите и на кого възхищавате. Внимавайте кого гледате отвисоко и искате да избегнете да станете.

Единственият начин да станеш богат е да не харчиш парите, които имаш. Това не е единственият начин за натрупване на богатство; това е самото определение за богатство.

За да направят пари, които не са имали и от които не са се нуждаели, те са рискували това, което са имали и от което са имали нужда. И това е глупаво. Просто е глупаво. Ако рискувате нещо, което е важно за вас, за нещо, което е маловажно за вас, това просто няма смисъл.

Затова се фокусирайте по-малко върху конкретни лица и казуси и повече върху общи модели.

Очакването нещата да са лоши е най-добрият начин да бъдете приятно изненадани, когато не са. Което, по ирония на съдбата, е нещо, за което трябва да сме оптимисти.

Повече от това, че искам големи печалби, искам да съм финансово несломим. И ако съм несломим, всъщност смятам, че ще получа най-голямата печалба, защото ще мога да остана достатъчно дълго, за да върша чудеса.

Технологиите не водят до промяна. Това е нашият колективен отговор на опциите и възможностите, предоставени от технологиите, които движат промяната.

Преди да продължим, трябва да дефинираме какво е оптимизъм. Истинските оптимисти не вярват, че всичко ще бъде чудесно. Това е самодоволство. Оптимизмът е вяра, че шансовете за добър изход са във ваша полза във времето, дори когато ще има неуспехи по пътя.

Възможността да правите това, което искате, когато искате, толкова дълго, колкото искате, има безкрайна възвръщаемост на инвестициите.

Влиянието на хората, които играят различна игра, също може да промени начина, по който мислите, че трябва да харчите парите си. Толкова много потребителски разходи, особено в развитите страни, са социално обусловени: неусетно повлияни от хора, на които се възхищавате, и направени, защото неусетно искате хората да ви се възхищават. Но макар да можем да видим колко пари харчат другите хора за коли, домове, дрехи и ваканции, не можем да видим техните цели, притеснения и стремежи. Млад адвокат, който се стреми да бъде партньор в престижна адвокатска кантора, може да се наложи да поддържа външен вид, от който аз, писател, който мога да работя по спортни панталони, нямам нужда. Но когато покупките му определят собствените ми очаквания, аз се лутам по пътя на потенциално разочарование, защото харча парите без тласъка на кариерата, който той получава. Може дори да нямаме различни стилове. Ние просто играем различна игра. Отне ми години, за да разбера това. Изводът тук е, че малко неща имат по-голямо значение за парите от разбирането на собствения ви времеви хоризонт и това да не бъдете убедени от действията и поведението на хора, които играят различни игри от вас.

Може би си мислите, че искате скъпа кола, луксозен часовник и огромна къща. Но аз ви казвам, че не го правите. Това, което искате, е уважение и възхищение от другите хора и смятате, че притежаването на скъпи неща ще го донесе. Почти никога не се случва - особено от хората, които искате да ви уважават и да ви се възхищават.

Ако очакванията растат с резултатите, няма логика да се стремите към повече, защото ще се почувствате по същия начин, след като положите допълнителни усилия. Става опасно, когато вкусът да имаш повече - повече пари, повече власт, повече престиж - увеличава амбицията по-бързо от удовлетворението. В този случай една стъпка напред избутва вратата две стъпки напред. Чувствате се така, сякаш изоставате и единственият начин да наваксате е да поемате все по-големи и по-големи рискове.

Щастието, както се казва, е само резултати минус очаквания.

Номерът, когато се справяте с провал, е да подредите финансовия си живот по такъв начин, че лоша инвестиция тук и пропусната финансова цел там да не ви заличат, така че да можете да продължите да играете, докато шансовете паднат във ваша полза. Но по-важното е, че доколкото признаваме ролята на късмета в успеха, ролята на риска означава, че трябва да си простим и да оставим място за разбиране, когато преценяваме провалите.

Имате нужда от краткосрочна параноя, за да ви поддържа жив достатъчно дълго, за да експлоатирате дългосрочния оптимизъм.

Комплексирането не разчита на печеленето на големи печалби. Просто добрата възвръщаемост, поддържана непрекъснато за най-дълъг период от време - особено във времена на хаос и хаос - винаги ще печели.

Правилният урок, който трябва да научите от изненадите е, че светът е изненадващ.

Но знаете ли какво се случи през този период? Откъде да започнем... 1,3 милиона американци загинаха, докато се биеха в девет големи войни. Приблизително 99,9% от всички създадени компании излязоха от бизнеса. Четирима президенти на САЩ бяха убити. 675 000 американци са починали за една година от грипна пандемия. 30 отделни природни бедствия убиха поне 400 американци всяка. 33 рецесии продължиха общо 48 години. Броят на предсказателите, които са предвидили някоя от тези рецесии, се закръгля до нула. Фондовият пазар падна с повече от 10% от скорошния връх най-малко 102 пъти. Акциите загубиха една трета от стойността си поне 12 пъти. Годишната инфлация надхвърля 7% за 20 отделни години. Думите "икономически песимизъм" се появяват във вестниците най-малко 29 000 пъти, според Гугъл.

Интелигентността не е надеждно предимство в свят, който е станал толкова свързан, колкото нашия. Но гъвкавостта е.

Разказваме си истории, за да запълним празнините на това, което всъщност са слепи петна.

Има железен закон в икономиката: изключително добрите и изключително лошите обстоятелства рядко остават такива за дълго, защото предлагането и търсенето се адаптират по трудно предвидими начини.

Тук има парадокс: хората са склонни да искат богатство, за да сигнализират на другите, че трябва да бъдат харесвани и да им се възхищават. Но в действителност тези други хора често заобикалят да ви се възхищават, не защото не смятат, че богатството е достойно за възхищение, а защото използват вашето богатство като еталон за собственото си желание да бъдат харесвани и да им се възхищават.

Планът е полезен само ако може да оцелее в реалността. И едно бъдеще, изпълнено с неизвестни, е реалността на всеки.

Всичко във финансите е данни в контекста на очакванията.

На теория хората трябва да вземат инвестиционни решения въз основа на техните цели и характеристиките на инвестиционните опции, които са им достъпни в момента. Но хората не правят това.

Ако нещо се смеси - ако малък растеж служи като гориво за бъдещ растеж - една малка начална база може да доведе до резултати, толкова невероятни, че изглеждат противоречиви на логиката. Може да бъде толкова противоречиво на логиката, че да подцените какво е възможно, откъде идва растежът и до какво може да доведе.

Правилният урок, който трябва да научите от изненадите, е, че светът е изненадващ. Не че трябва да използваме миналите изненади като ръководство за бъдещи граници; че трябва да използваме миналите изненади като признание, че нямаме представа какво може да се случи след това.

Има старата шега на пилотите, че работата им е "часове и часове на скука, прекъсната от моменти на чист ужас".

Това важи за личните финанси, където ви е казано да имате шестмесечен спешен фонд и да спестите 10% от заплатата си.

Провалът може да бъде лош учител, защото съблазнява умните хора да мислят, че решенията им са били ужасни, когато понякога те просто отразяват непростимите реалности на риска.

Най-голямата присъща стойност на парите - и това не може да бъде надценено - е способността им да ви дават контрол над времето ви. За да получите малко по малко ниво на независимост и автономност, което идва от изразходвани активи, които ви дават по-голям контрол върху това, което можете да правите и кога можете да го правите.

След като прекарах години сред инвеститори и бизнес лидери, разбрах, че провалът на някой друг обикновено се приписва на лоши решения, докато вашите собствени провали обикновено се приписват на тъмната страна на риска.

Наличието на разлика между това, което технически можете да издържите, и това, което е емоционално възможно, е пренебрегвана версия на възможността за грешка.

Всъщност най-важната част от всеки план е да планирате дали вашият план не върви по план.

Повече от това, че искам големи печалби, искам да бъда финансово несломим. И ако съм несломим, всъщност смятам, че ще получа най-голямата печалба, защото ще мога да остана достатъчно дълго, за да върша чудеса.

Стремежът във всеки момент от професионалния ви живот да имате умерени годишни спестявания, умерено свободно време, не повече от умерено пътуване до работното място и поне умерено време със семейството си, увеличава шансовете да можете да се придържате към плана и да избягвате съжаление, отколкото ако някое от тези неща попадне в крайните страни на спектъра.

Направете всичко възможно, за да намерите смирение, когато нещата вървят както трябва, и прошка/състрадание, когато се объркат. Защото никога не е толкова добро или толкова лошо, колкото изглежда. Светът е голям и сложен. Късметът и рискът са реални и трудни за разпознаване. Правете го, когато съдите както себе си, така и другите. Уважавайте силата на късмета и риска и ще имате по-голям шанс да се съсредоточите върху неща, които всъщност можете да контролирате. Освен това ще имате по-добър шанс да намерите правилните модели за подражание.

Наличието на силно чувство за контролиране на живота е по-надежден предсказател за положително чувство за благополучие, отколкото всяко от обективните условия на живот, които разгледахме.

Представете си колко трудно би било да се научите да пишете, ако не можете да четете творбите на велики автори. Кой би бил вашето вдъхновение? На кого бихте се възхищавали? Чии нюансирани трикове и съвети бихте следвали? Това би направило нещо, което вече е трудно, още по-трудно. Трудно е да се учиш от това, което не виждаш. Което помага да се обясни защо за мнозина е толкова трудно да натрупат богатство.

Капитализмът е труден. Но част от причината това да се случва е, че получаването на пари и задържането на пари са две различни умения. Получаването на пари изисква да поемате рискове, да сте оптимист и да се изявявате. Но запазването на пари изисква обратното на поемането на риск. Това изисква смирение и страх, че това, което сте направили, може да ви бъде отнето също толкова бързо. Изисква се пестеливост и приемане, че поне част от това, което сте направили, се дължи на късмет, така че не може да се разчита, че миналият успех ще се повтаря безкрайно.

Това, което наистина дава на хората смисъл и щастие, е комбинация от четири неща: контрол върху това, което правят, напредък в това, което преследват, връзка с другите и част от нещо, което им харесва, което е по-голямо от самите тях.

Балоните не са толкова свързани с повишаването на оценките. Това е просто симптом на нещо друго: времевите хоризонти се свиват, тъй като повече краткосрочни търговци навлизат в игралното поле.

Добрите решения не винаги са рационални.

Забелязах, че не човекът, който се надява, когато другите се отчайват, а човекът, който се отчайва, когато другите се надяват, се възхищава от голяма група хора като мъдрец.

Искам да бъдеш успешен и искам да го спечелиш. Но осъзнайте, че не всеки успех се дължи на упорит труд и не цялата бедност се дължи на мързел. Имайте това предвид, когато съдите хората, включително себе си.

Формирането на балони не е толкова свързано с нерационално участие на хора в дългосрочно инвестиране. Те са за хора, които донякъде рационално се насочват към краткосрочна търговия, за да уловят инерция, която се е хранила от себе си.

Визуализирах скръбта си, ако фондовият пазар се покачи, а аз не бях на него - или ако падна много и аз бях изцяло в него. Намерението ми беше да сведа до минимум бъдещото си съжаление. Така че разделих вноските си 50/50 между облигации и акции.

Консерваторът избягва определено ниво на риск. Маржът на безопасност е повишаване на шансовете за успех при дадено ниво на риск чрез увеличаване на шансовете ви за оцеляване. Неговата магия е, че колкото по-висок е вашият марж на безопасност, толкова по-малко трябва да бъде вашето предимство, за да имате благоприятен резултат.

Ако дадете късмет и рискувате тяхното достойно уважение, разбирате, че когато преценявате финансовия успех на хората - както вашия, така и на другите - той никога не е толкова добър, нито толкова лош, колкото изглежда.

Друго е, че песимистите често екстраполират настоящите тенденции, без да отчитат как се адаптират пазарите.

Медицината е сложна професия и взаимодействията между лекари и пациенти също са сложни. Знаеш ли коя професия е същата? Финансови съвети.

Идеята, че няколко неща са отговорни за повечето резултати, не е вярна само за компаниите във вашия инвестиционен портфейл. Това също е важна част от собственото ви поведение като инвеститор.

Да приемем, че нещо грозно ще си остане грозно, е лесно да се направи прогноза. И е убедително, защото не изисква да си представяме как светът се променя. Но проблемите се коригират и хората се адаптират. Заплахите стимулират решенията в еднаква степен. Това е често срещан сюжет от икономическата история, който твърде лесно се забравя от песимистите, които прогнозират праволинейно.

Най-голямата единична точка на провал с парите е единственото разчитане на заплата за финансиране на краткосрочни нужди от разходи, без спестявания, които да създадат разлика между това, което мислите, че са вашите разходи, и това, което те биха могли да бъдат в бъдеще.

Това, което ти изглежда лудо, може да има смисъл за мен.

Когато мислим за място за грешки в прогнозата, изкушаващо е да мислим, че потенциалните резултати варират от това да сте достатъчно прави до това да сте много, много прави.

Кажете на едно петгодишно момче, че трябва да бъде адвокат вместо шофьор на трактор, и то ще не се съгласи с всяка клетка в тялото си.

Не че някое от тези неща е лошо или грешно. Това е, че знанието какво да правиш не ти казва нищо за това какво се случва в главата ти, когато се опиташ да го направиш.

Всички мислим, че знаем как работи светът. Но всички сме изпитали само малка частица от него.

Най-висшата форма на богатство е способността да се събуждаш всяка сутрин и да казваш: "Днес мога да правя каквото си поискам."

Някои уроци трябва да бъдат преживени, преди да могат да бъдат разбрани.

Повече от вашата заплата. Повече от размера на къщата ви. Повече от престижа на вашата работа. Контролът върху това да правиш това, което искаш, когато искаш, с хората, които искаш, е най-широката променлива в начина на живот, която прави хората щастливи.

Инвестирайте в обещаваща компания, която не ви интересува, и може да се насладите, когато всичко върви добре. Но когато приливът неизбежно се обърне, вие изведнъж губите пари за нещо, което не ви интересува. Това е двойно бреме и пътят на най-малкото съпротивление е да преминете към нещо друго. Ако в началото сте запалени по компанията - обичате мисията, продукта, екипа, науката, каквото и да е - неизбежните периоди на прекъсване, когато губите пари или компанията се нуждае от помощ, се притъпяват от факта, че при поне се чувстваш като част от нещо значимо.

Това е фино признание, че хората като цяло се стремят да бъдат уважавани и възхищавани от другите и използването на пари за закупуване на луксозни неща може да донесе по-малко от тях, отколкото си представяте. Ако уважението и възхищението са вашата цел, внимавайте как ги търсите. Смирението, добротата и съчувствието ще ви донесат повече уважение, отколкото конските сили някога ще го направят.

Осъзнаването на бъдещето може да не прилича на миналото е специален вид умение, на което общността на финансовите прогнози обикновено не гледа високо.

Предизвикателството за нас е, че никакво учене или непредубеденост не може истински да пресъздаде силата на страха и несигурността.

Привлекателна измислица се случва, когато сте умни, искате да намерите решения, но се сблъсквате с комбинация от ограничен контрол и високи залози. Те са изключително мощни. Те могат да ви накарат да повярвате в почти всичко.

Историята е пълна с добри идеи, отведени твърде далеч, които са неразличими от лошите идеи. Мъдростта в това да имаш място за грешки е да признаеш, че несигурността, случайността и случайността - "неизвестни" - са вечно присъстваща част от живота. Единственият начин да се справите с тях е като увеличите разликата между това, което мислите, че ще се случи, и това, което може да се случи, като същевременно ви остави способни да се борите още един ден.

Всеки се нуждае от основите. След като бъдат обхванати, има друго ниво на удобни основи, а след това има основи, които са едновременно удобни, забавни и поучителни. Но харченето отвъд доста ниското ниво на материализъм е най-вече отражение на егото, което се приближава към дохода, начин да харчите пари, за да покажете на хората, че имате (или сте имали) пари.

Когато нямаш пари и синът ти е болен, ще повярваш на всичко.

Така че еднакво умните хора могат да не са съгласни относно това как и защо се случват рецесии, как трябва да инвестирате парите си, какво трябва да приоритизирате, какъв риск трябва да поемете и т.н.

Но богатството е скрито. Това е доход, който не е изразходван. Богатството е опция, която все още не е взета, за да купите нещо по-късно. Неговата стойност се състои в това, че ви предлага опции, гъвкавост и растеж, за да закупите един ден повече неща, отколкото бихте могли в момента.

След определено ниво на доход, това, от което се нуждаете, е точно това, което стои под егото ви.

Въпросът е, че таванът на социалното сравнение е толкова висок, че практически никой никога няма да го достигне. Което означава, че това е битка, която никога не може да бъде спечелена, или че единственият начин да спечелите е да не се борите отначало - да приемете, че може да имате достатъчно, дори и да е по-малко от тези около вас.

Растежът се движи от комбиниране, което винаги отнема време. Разрушението се движи от единични точки на провал, които могат да се случат за секунди, и загуба на увереност, която може да се случи за миг. По-лесно е да се създаде разказ около песимизма, защото частите от историята обикновено са по-свежи и по-нови. Оптимистичните разкази изискват разглеждане на дълъг период от история и развитие, които хората са склонни да забравят и да полагат повече усилия, за да ги съберат.

Нарастващите цени убеждават всички инвеститори по начини, на които най-добрите търговци завиждат. Те са наркотик, който може да превърне съзнателните инвеститори в оптимисти с росни очи, откъснати от собствената си реалност от действията на някой, който играе различна игра от тях.

Възприемането на идеята, че финансовите цели, поставени, когато сте били различен човек, трябва да бъдат изоставени без милост, вместо да се поставят на животоподдържащи средства и да се проточат, може да бъде добра стратегия за минимизиране на бъдещото съжаление.

Личните спестявания и пестеливостта - опазването и ефективността на финансите – са части от паричното уравнение, които са по-подвластни на вашия контрол и имат 100% шанс да бъдат толкова ефективни в бъдеще, колкото са днес.

Винаги, когато сме изненадани от нещо, дори и да признаем, че сме направили грешка, казваме: "О, никога повече няма да направя тази грешка." Но всъщност какво трябва да научите, когато направите грешка, защото сте направили да не предвидиш нещо е, че светът е трудно да се предвиди. Това е правилният урок, който трябва да научите от изненадите: че светът е изненадващ. Правилният урок, който трябва да научите от изненадите е, че светът е изненадващ.

Левъриджът е дяволът тук. Ливъридж - поемането на дълг, за да накарате парите си да отидат по-далеч – тласка рутинните рискове към нещо, което може да доведе до разруха.

Моята инвестиционна стратегия не разчита на избора на правилния сектор или определяне на времето за следващата рецесия. Той разчита на висок процент на спестявания, търпение, оптимизъм, че глобалната икономика ще създаде стойност през следващите няколко десетилетия.

Инвестицията не е трудна наука. Това е масивна група от хора, които вземат несъвършени решения с ограничена информация за неща, които ще окажат огромно въздействие върху тяхното благосъстояние.

Предизвикателството за нас е, че никакво учене или непредубеденост не може истински да пресъздаде силата на страха и несигурността. Мога да прочета какво е било да загубиш всичко по време на Голямата депресия. Но нямам емоционалните белези на тези, които наистина са го преживели. И човекът, който го е преживял, не може да проумее защо някой като мен може да изглежда толкова доволен от неща като притежаването на акции. Ние виждаме света през различна призма.

Бъфет е богат, защото мисли за инвестициите като за бизнес - ангажименти, подкрепени от хора, на които има доверие, и хора, които му вярват - не като търгуеми акции, които могат да бъдат купени или продадени безпроблемно. Това, повече от всичко, го направи толкова успешен.

Репутацията е безценна. Свободата и независимостта са безценни. Семейството и приятелите са безценни. Да бъдеш обичан от тези, които искаш да те обичат, е безценно.

Но харченето отвъд доста ниското ниво на материализъм е най-вече отражение на егото, което се приближава до дохода, начин да харчите пари, за да покажете на хората, че имате (или сте имали) пари. Мислете за това по този начин и един от най-мощните начини да увеличите спестяванията си не е да увеличите доходите си. Това е да повиши смирението ви. Когато дефинирате спестяванията като разликата между вашето его и доходите ви, разбирате защо много хора с прилични доходи спестяват толкова малко. Ежедневна борба с инстинктите е да разшириш пауновите си пера до най-външните им граници и да си в крак с другите, които правят същото.

Първата идея - проста, но лесна за пренебрегване - е, че изграждането на богатство има малко общо с доходите ви или възвръщаемостта на инвестициите, а има много общо с вашия процент на спестявания.

Идеята е, че трябва да поемеш риск, за да продължиш напред, но нито един риск, който може да те унищожи, не си струва да се поеме. Шансовете са във ваша полза, когато играете руска рулетка. Но недостатъкът не си струва потенциалния плюс.

Нямам представа за какво ще използвам спестяванията в бъдеще. Малко финансови планове, които се подготвят само за известни рискове, имат достатъчна граница на безопасност, за да оцелеят в реалния свят.

Точно като дъщеря ми, аз не знам какво не знам. Така че съм също толкова податлив да обясня света чрез ограничения набор от ментални модели, с които разполагам.

Но всяко финансово решение, което човек взема, има смисъл за него в този момент и поставя отметки в квадратчетата, които трябва да отметнат. Те си разказват история за това какво правят и защо го правят и тази история е оформена от техните собствени уникални преживявания.

Богатството са просто натрупаните остатъци, след като похарчите това, което сте приели. И тъй като можете да изградите богатство без висок доход, но нямате шанс да изградите богатство без висок процент на спестявания, ясно е кое е по-важно.

Късметът и рискът са реалността, че всеки резултат в живота се ръководи от сили, различни от индивидуалните усилия. Те са толкова сходни, че не можете да вярвате в едното, без да уважавате еднакво другото. И двете се случват, защото светът е твърде сложен, за да позволи 100% от вашите действия да диктуват 100% от вашите резултати. Те се ръководят от едно и също нещо: Вие сте един човек в игра със седем милиарда други хора и безкрайно много движещи се части. Случайното въздействие на действия извън вашия контрол може да бъде по-последователно от тези, които съзнателно предприемате. Но и двете са толкова трудни за измерване и приемане, че твърде често се пренебрегват.

Всеки има свой собствен уникален опит с това как работи светът.

Ето какво знаем. В областта на позитивната психология, изследването на това какво мотивира хората и ни прави щастливи, изследователите са предимно единодушни: парите не са ключът към щастието. Това, което наистина дава смисъл и щастие на хората, е комбинация от четири неща: контрол върху това, което правят, напредък в това, което преследват, връзка с другите и част от нещо, което им харесва, което е по-голямо от самите тях. Имайте това предвид и искам да ви попитам: Какво е достатъчно? Колко са достатъчно парите? Колко е достатъчен успех? Няма правилен отговор; всеки е различен. Просто нещо, за което да помислите следващия път, когато установите, че посягате към повече.

Професорът от Станфорд Скот Сейгън веднъж каза нещо, което всеки, който следи икономиката или инвестиционните пазари, трябва да окачи на стената си: "Неща, които никога не са се случвали преди, се случват през цялото време."

Но вие се нуждаете от краткотрайна параноя, за да ви поддържа жив достатъчно дълго, за да се възползвате от дългосрочния оптимизъм.

Разумните инвеститори, които обичат своите технически несъвършени стратегии, имат предимство, защото е по-вероятно да се придържат към тези стратегии.

Получаването на пари е едно нещо. Запазването им е друго.

Колкото по-екстремален е резултатът, толкова по-малка е вероятността да приложите неговите уроци в собствения си живот, защото толкова по-вероятно е резултатът да е повлиян от крайни крайности на късмет или риск.

Хората с траен личен финансов успех - не непременно тези с високи доходи - са склонни да имат склонност да не им пука какво мислят другите за тях.

Каква е възвръщаемостта на парите в банката, която ви дава възможност да промените кариерата си, да се пенсионирате по-рано или да се освободите от безпокойство? Бих казал, че е неизчислимо.

Не се стремете да бъдете студено рационални, когато вземате финансови решения. Стремете се да бъдете доста разумни. Разумното е по-реалистично и имате по-голям шанс да се придържате към него в дългосрочен план, което е най-важното при управлението на парите.

Балончетата нанасят щетите си, когато дългосрочните инвеститори, които играят една игра, започнат да вземат подсказки от онези краткосрочни търговци, които играят друга.

Добрите решения не винаги са рационални. В един момент трябва да изберете между това да бъдете щастливи или да бъдете "прави".

Най-голямата единична точка на провал с парите е единственото разчитане на заплата за финансиране на краткосрочни разходи, без спестявания, които да създадат разлика между това, което мислите, че са вашите разходи, и това, което те биха могли да бъдат в бъдеще.

Спестяванията могат да бъдат създадени чрез по-малко харчене. Можете да харчите по-малко, ако желаете по-малко. И ще желаете по-малко, ако не ви пука какво мислят другите за вас. Както често твърдя в тази книга, парите разчитат повече на психологията, отколкото на финансите. И нямате нужда от конкретна причина, за да спестявате.

"Това, което изглежда като утрешен проблем, рядко е истинският проблем, когато утрешният ден настъпи." С други думи, светът е фундаментално непредвидим. Случват се неща, които никой не е могъл да предвиди. Ако не можете да приемете, че когато нещата се променят, вашите мнения може трябва да се промените, вие ще останете закотвени в реалност, която вече не съществува - и вероятно ще правите ужасни прогнози.

Щастието е сложна тема, защото всеки е различен. Но ако има общ знаменател в щастието - универсално гориво от радост - това е, че хората искат да контролират живота си.

За да направят пари, които не са имали и от които не са се нуждаели, те са рискували това, което са имали и от което са имали нужда. И това е глупаво. Просто е глупаво. Ако рискувате нещо, което е важно за вас, за нещо, което е маловажно за вас, това просто няма смисъл. Няма причина да рискувате това, което имате и от което се нуждаете, за това, което нямате и от което не се нуждаете. Това е едно от онези неща, които са колкото очевидни, толкова и пренебрегвани.

Заплахите стимулират решения в еднаква степен. Това е често срещан сюжет от икономическата история, който твърде лесно се забравя от песимистите, които прогнозират праволинейно.

Първата е, че парите са вездесъщи, така че нещо лошо, което се случва, има тенденция да засегне всички и да привлече вниманието на всички.

Има много неща, които никога не си струва да рискувате, независимо от потенциалната печалба.

Спестяването без цел за харчене ви дава опции и гъвкавост, способността да чакате и възможността да се нахвърлите. Дава ти време да помислиш. Позволява ви да промените курса според собствените си условия. Всяка част от спестяванията е като да вземете точка в бъдещето, която би била собственост на някой друг, и да я върнете обратно на себе си. Тази гъвкавост и контрол върху вашето време е невиждана възвръщаемост на богатството. Каква е възвръщаемостта на парите в банката, която ви дава възможност да промените кариерата си, да се пенсионирате по-рано или да се освободите от притеснения? Бих казал, че е неизчислимо.

Оптимизмът е вяра, че шансовете за добър резултат са във ваша полза във времето, дори когато ще има неуспехи по пътя. Простата идея, че повечето хора се събуждат сутрин, опитвайки се да направят нещата малко по-добри и по-продуктивни, отколкото да се събуждат, търсейки проблеми, е в основата на оптимизма.

Ние всички правим луди неща с пари, защото всички сме сравнително нови в тази игра и това, което изглежда лудо за вас, може да има смисъл за мен. Но никой не е луд - всички ние вземаме решения въз основа на нашите собствени уникални преживявания, които изглеждат смислени за нас в даден момент.

Получаването на пари изисква да поемате рискове, да бъдете оптимисти и да се изявявате. Но запазването на пари изисква обратното на поемането на риск. Това изисква смирение и страх, че това, което сте направили, може да ви бъде отнето също толкова бързо.

Не всеки успех се дължи на упорит труд и не всяка бедност се дължи на мързел. Имайте предвид това, когато съдите хората, включително себе си.

В една свързана система, в която решенията на един човек могат да повлияят на всички останали, е разбираемо защо финансовите рискове получават светлината на прожекторите и привличат вниманието по начин, по който малко други теми могат.

Обикновените хора без финансово образование могат да бъдат богати, ако имат шепа поведенчески умения, които нямат нищо общо с официалните мерки за интелигентност.

Добро определение за инвестиционен гений е мъжът или жената, които могат да направят средното нещо, когато всички около тях полудяват.

Можем да прекараме години в опити да разберем как Бъфет е постигнал възвращаемостта на инвестициите си: как е намерил най-добрите компании, най-евтините акции, най-добрите мениджъри. Това е трудно. По-малко трудно, но също толкова важно е да посочи какво не е направил. Той не се увлече от дългове. Той не се паникьоса и не продаваше по време на 14-те рецесии, през които преживя. Не е опетнил бизнес репутацията си. Той не се привърза към една стратегия, един светоглед или една мимолетна тенденция.

Когато нещата вървят изключително добре, осъзнайте, че не е толкова добре, колкото си мислите. Вие не сте непобедими и ако признаете, че късметът ви е донесъл успех, тогава трябва да вярвате в братовчеда на късмета, риска, който може да преобърне историята ви също толкова бързо.

Историческите шансове за печелене на пари на пазарите в САЩ са 50/50 за периоди от един ден, 68% за периоди от една година, 88% за периоди от 10 години и (досега) 100% за периоди от 20 години.

Трикът, който често се пренебрегва - дори и от най-богатите - е това, което видяхме в глава 10: осъзнаването, че не се нуждаете от конкретна причина, за да спестявате. Добре е да спестявате за кола, за дом или за пенсия. Но също толкова важно е да спестявате за неща, които не можете да предвидите или дори да разберете - финансовият еквивалент на полските мишки.

Когато планираме, ние се фокусираме върху това, което искаме да направим и можем да направим, пренебрегвайки плановете и уменията на другите, чиито решения могат да повлияят на нашите резултати.

Както при обяснението на миналото, така и при предсказването на бъдещето, ние се фокусираме върху причинно-следствената роля на умението и пренебрегваме ролята на късмета.

Хора от различни поколения, отгледани от различни родители, които са спечелили различни доходи и са имали различни ценности, в различни части на света, родени в различни икономики, преживяващи различни пазари на труда с различни стимули и различна степен на късмет, научават много различни уроци.

Колкото повече интернет излага хората на нови гледни точки, толкова повече се ядосват хората, че съществуват различни гледни точки.

За да разберете защо инвеститорите продават на дъното на мечи пазар, не е нужно да изучавате математиката на очакваната бъдеща възвръщаемост; трябва да помислите за агонията да гледате семейството си и да се чудите дали вашите инвестиции застрашават тяхното бъдеще.

Вашият личен опит с парите съставлява може би 0,00000001% от това, което се е случило в света, но може би 80% от това как мислите, че светът работи.

Да си представиш цел е лесно и забавно. Представянето на цел в контекста на реалистичните житейски стресове, които растат със състезателни стремежи, е нещо съвсем различно.

Някой, който кара кола за 100 000 долара, може да е богат. Но единствената информация, която имате за тяхното богатство, е, че те имат 100 000 долара по-малко, отколкото преди да купят колата (или 100 000 долара повече дълг). Това е всичко, което знаете за тях. Склонни сме да съдим за богатството по това, което виждаме, защото това е информацията, която имаме пред нас.

Когато видите някой да кара хубава кола, рядко си мислите: "Уау, човекът, който кара тази кола, е готин." Вместо това си мислите: "Уау, ако имах тази кола, хората щяха да ме помислят за готин." Подсъзнателно или не, така мислят хората.

Това е меко умение, при което как се държиш е по-важно от това, което знаеш.

Но истината е, че богатството е това, което не виждате. Богатството са хубавите коли, които не са купени. Диамантите не са купени. Неносените часовници, забравените дрехи и отказан първокласен ъпгрейд. Богатството са финансови активи, които все още не са превърнати в нещата, които виждате.



САЩ | колумнисти | инвеститори |
САЩ колумнисти | САЩ инвеститори

Добави коментар

Режим на клавиатурата: ENG
^